日前，常熟银行（SH601128，股价7.91元，市值262.33亿元）发布了2025年半年报。财报显示，今年上半年，常熟银行营收、净利润均实现两位数同比增幅：营收60.62亿元东方优配，同比增幅10.1%；归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增幅13.51%。
《每日经济新闻》记者了解到，今年上半年，常熟银行在常熟以外地区营业收入占比66.52%，拨备前利润占比66.62%。这组数据背后，是常熟银行正通过吸收合并村镇银行、改设分支机构，快速渗透县域市场，打开发展空间，同时优化资源配置，降低综合管理成本。
事实上，常熟银行年内已三次计划“村改支”，合计将吸收合并7家村镇银行并设立分支机构。
在发布半年度业绩的同时，常熟银行还披露了2025年中期利润分配方案公告：每股派发现金红利0.15元，共计派发现金红利4.97亿元，占2025年半年度归属于母公司股东的净利润比例为25.27%。这也是常熟银行首次启动中期分红。
此外，此前已有包括常熟银行在内的6家A股银行披露了2025年半年度业绩快报，营收和归母净利润均实现同比增长，且资产质量稳中向好，不良率较年初持平或有所下降。部分银行在业绩快报中还提及业内颇为关注的净息差情况，称趋势企稳。
常熟银行拟首次中期分红
2025年半年报显示，截至今年6月末，常熟银行总资产突破4000亿元，较年初增幅9.45%，其中贷款规模超2500亿元，较年初增长4.4%。在主打“做小做散”战略下，常熟银行个人贷款占据了整体贷款的“半壁江山”，达到54.2%。
资产质量方面，截至今年6月末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率虽较年初下降10.98个百分点至489.53%，但仍维持高位，风险缓冲空间充足。
就行业普遍关注的净息差而言，截至6月末，常熟银行净息差2.58%，较一季度末下降0.03个百分点，降幅在收窄。
国信证券银行团队在研报中指出东方优配，常熟银行净息差降幅收窄，主要得益于存款成本大幅下降，一是存款挂牌利率调降后的重定价，二是存款结构的优化。截至6月末，常熟银行储蓄存款中三年期以上定期存款占比为49.5%，较年初下降了3.5个百分点。
在此背景下，尽管上半年利息收入同比有所减少，但得益于利息支出缩减，常熟银行利息净收入依旧实现了同比增长。
从常熟银行营收构成来看，上半年实现营收60.62亿元，其中利息净收入46.4亿元，同比增幅0.83%；非利息净收入14.22亿元，同比增幅57.26%。
《每日经济新闻》记者了解到，在常熟银行高增的非利息净收入中，投资收益占大头，达到12.01亿元，同比增长30.94%。这背后主要是常熟银行围绕市场走势择时开展债券等交易业务。进一步细分来看，其债权投资收益达到6.73亿元，同比增幅高达560.13%。
值得注意的是，在发布半年报的同时，常熟银行同步披露了2025年中期利润分配方案。这也是常熟银行首次启动中期分红。
从近些年的分红情况来看，常熟银行年度分红比例从30%以上一路走低，2024年度分红比例降至19.77%。
分红问题受到不少投资者关注。在常熟银行2024年度业绩说明会上，有投资者追问现金分红率在上市银行中排名较靠后等问题，也有投资者问询2025年能否进行中期分红，以及是否在以后形成常态。对此，常熟银行回应称，在制定分红方案时，会综合考虑行业特点、自身经营情况以及监管对于资本充足率的要求等因素，同时兼顾投资者的合理回报和公司长远发展。
从常熟银行此次披露的中期分红方案来看，每股派发现金红利0.15元（含税），以6月30日普通股总股本33.16亿股计算，共计派发现金红利4.97亿元，占2025年半年度归属于母公司股东的净利润比例为25.27%，分红比例高于近年来的年度分红水平。
推进异地分支机构扩张
记者注意到，今年上半年，常熟银行在常熟以外地区营业收入占比66.52%，拨备前利润占比66.62%。截至6月末东方优配，常熟银行常熟以外地区贷款占比接近70%。
在这组数据背后，常熟银行正通过吸收合并村镇银行、改设分支机构，快速渗透县域市场，打开发展空间，同时优化资源配置，降低综合管理成本。
据《每日经济新闻》记者了解，今年以来，常熟银行已三次计划“村改支”，合计将吸收合并7家村镇银行并设立分支机构。
今年2月，常熟银行召开临时股东大会，审议通过吸收合并宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇银行、江苏江宁上银村镇银行3家村镇银行并设立分支机构等相关议案。
6月末，常熟银行宣布，上述3家村镇银行被吸收合并后，新设立的南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行相继揭牌开业，进一步打开了在江苏区域内的发展版图。
同样在6月末，常熟银行股东大会审议通过吸收合并江苏如东融兴村镇银行并设立分支机构的议案。
7月24日，常熟银行公告称，将于8月11日召开临时股东大会，审议包括吸收合并3家村镇银行并设立分支机构等在内的多项议案，涉及的村镇银行均在江苏省内，包括盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行、常州钟楼长江村镇银行。
“目前，国内中小银行异地开设分支机构依然受到监管约束，但在村镇银行改革的时代背景下，常熟银行凭借受到监管充分认可的小微金融特色，迎来异地扩张的历史性机遇。”长江证券银行团队在研报中指出，2024年四季度以来，常熟银行加速推进异地分支机构扩张，形成清晰的二次成长曲线。
据常熟银行官网介绍，2019年9月，常熟银行在海南省海口市发起设立全国首家投资管理型村镇银行，集约化管理云南、湖北、江苏、河南、海南、广东六省的32家兴福村镇银行。
截至2025年6月末，常熟银行旗下村镇银行总资产639.1亿元，总存款559.72亿元，总贷款434.06亿元。村镇银行不良率1.05%，较年初持平；拨备覆盖率336.28%，较年初上升18.94个百分点。
多家银行中报预喜
在常熟银行发布2025年半年报之前，有6家A股银行披露了2025年半年度业绩快报，其中包括杭州银行（SH600926，股价16.24元，市值1177亿元）、宁波银行（SZ002142，股价28.28元，市值1868亿元）、齐鲁银行（SH601665，股价6.11元，市值310.84 亿 元）、青 岛 银 行（SZ002948，股价5.01元，市值291.60亿元）4家城商行和浦发银行（SH600000，股价13.98元，市值4231亿元）1家股份行。这些A股银行营收和归母净利润均实现同比增长，且资产质量稳中向好，不良率较年初持平或有所下降。
具体来看，今年上半年，浦发银行实现营收905.59亿元，同比增长2.62%；归属于母公司股东的净利润297.37亿元，同比增长10.19%。
今年上半年，宁波银行实现营收371.60亿元，较上年同期增长7.91%；归属于母公司股东的净利润147.72亿元，较上年同期增长8.23%。
同期，杭州银行营收和净利润同样达到百亿元级。杭州银行上半年实现营收200.93亿元，较上年同期增长3.89%；实现归属于上市公司股东的净利润116.62亿元，较上年同期增长16.67%。
除了杭州银行，齐鲁银行、青岛银行的净利润增速也都超过了16%。上半年，齐鲁银行实现营收67.82亿元，同比增长5.76%；归属于上市公司股东的净利润27.34亿元，同比增长16.48%。青岛银行同期实现营收76.62亿元，同比增长7.5%；实现归母净利润30.65亿元，同比增长16.05%。
《每日经济新闻》记者注意到，浦发银行和齐鲁银行均在业绩快报中提及净息差情况。浦发银行称“净息差降幅收窄、趋势企稳”；齐鲁银行称“净息差企稳回升”，同时披露了利息净收入同比增长13.57%。
盈利预喜的同时，上述几家银行的资产规模稳步增长，其中信贷规模较年初也均有不同程度增幅。资产质量方面，截至今年6月末，上述几家银行不良贷款率较上年末持平或有所下降。其中，杭州银行、宁波银行不良贷款率均为0.76%，均与上年末持平；齐鲁银行不良贷款率为1.09%，较上年末下降了0.1个百分点；青岛银行不良贷款率1.12%，比上年末下降0.02个百分点；浦发银行不良率1.31%，较上年末下降0.05个百分点。
中泰证券银行团队在研报中称，上市银行资产质量总体平稳，行业拨备释放利润能力仍强，预计行业利润维持正增长仍可期。净息差受负债成本下降以及今年降息存款端幅度大于贷款端的支撑，预计全年净息差下降幅度会明显小于2024年。此外东方优配，低基数下中报的规模扩张速度修复也会对利息收入形成支撑。
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